Qu’est-ce qu’un HNWI ?

Un HNWI (High-Net-Worth Individual) est généralement défini comme une personne disposant d’un patrimoine d’au moins 1 million de dollars. Mais cette définition n’est pas aussi simple qu’elle en a l’air. Tout dépend de ce que l’on inclut dans ce patrimoine.

Certains rapports, comme ceux de Capgemini, se basent sur les actifs investissables : actions, obligations, fonds, cash, et parfois du private equity, mais excluent l’immobilier de résidence principale et les biens de consommation. D’autres, comme ceux de Knight Frank, utilisent le patrimoine net, qui inclut tous les actifs (y compris l’immobilier) moins les dettes.

Pourquoi cette différence est-elle cruciale ?
Parce qu’un même individu peut être classé différemment selon la méthodologie. Par exemple, une personne avec 1 million de dollars en actifs financiers, une résidence principale à 2 millions et des dettes de 500 000 dollars sera considérée comme un HNWI par Capgemini (1M$ d’actifs investissables), mais aura un patrimoine net de 2,5 millions selon Knight Frank.

HNWI, VHNWI, UHNWI : comprendre les differents niveaux de fortune

La segmentation courante. Les rapports sectoriels découpent généralement la population des HNWI en sous-catégories pour mieux situer les niveaux de fortune.

Les trois grandes tranches. Le découpage le plus utilisé, notamment dans les études de marché, est le suivant :

• HNWI : 1 à 5 millions de dollars
• VHNWI (Very High-Net-Worth Individual) : 5 à 30 millions de dollars
• UHNWI (Ultra High-Net-Worth Individual) : plus de 30 millions de dollars

Capgemini, dans son World Wealth Report, utilise précisément ces bandes sur une base d’actifs investissables (1–5M$, 5–30M$, 30M$+). Knight Frank retient également le seuil de 30 millions de dollars pour définir un UHNWI en patrimoine net, tout en précisant que certains modèles internes peuvent employer des seuils plus élevés — par exemple 100 millions de dollars dans certaines analyses de marché.

Ce qu’il faut retenir. HNWI (1–5M$), VHNWI (5–30M$), UHNWI (30M$+), en gardant toujours à l’esprit la base de calcul utilisée.

Utilité pratique. Cette grille de lecture permet de saisir immédiatement les écarts d’ordre de grandeur entre « millionnaire », « très fortuné » et « ultra-fortuné ».

Actifs investissables vs patrimoine net : 2 façons de mesurer la richesse

Deux périmètres distincts. Deux rapports peuvent tous deux parler de « HNWI » tout en couvrant des périmètres patrimoniaux différents.

Actifs investissables selon Capgemini. Dans son approche, les investable assets incluent notamment les actions cotées, les obligations, les fonds d’investissement, la trésorerie et le private equity (sous certaines conditions). En revanche, ils excluent les objets de collection, les biens de consommation et surtout l’immobilier de résidence principale.

Patrimoine net (net worth). À l’inverse, une définition basée sur le patrimoine net englobe généralement l’ensemble des actifs financiers + les actifs réels (principalement l’immobilier, y compris la résidence principale), moins les dettes.

Ce qu’il faut retenir. Toujours vérifier la base de calcul (actifs investissables vs patrimoine net) avant de comparer deux chiffres issus de sources différentes.

Utilité pratique. Cela permet des comparaisons bien plus fiables entre rapports — vous évitez ainsi de mettre côte à côte des périmètres qui ne sont pas comparables.

Répartition des HNWI : pourquoi le terme recouvre surtout le segment 1-5M$

Une concentration sur les premiers millions. Dans la grande majorité des statistiques disponibles, le terme « HNWI » regroupe principalement des fortunes situées « au seuil », et non exclusivement des ultra-riches.

Les chiffres de Capgemini. Le World Wealth Report montre que la très grande majorité des HNWI se situe dans la tranche 1 à 5 millions de dollars, tandis que le segment 30M$+ (les UHNWI) représente une fraction beaucoup plus restreinte de la population globale des fortunés.

Confirmation par d’autres sources. D’autres synthèses sectorielles convergent vers la même observation : la majorité des HNWI est effectivement concentrée dans les premiers millions, pas au-delà de 30 ou 100 millions.

Ce qu’il faut retenir. HNWI ≠ UHNWI. Le terme « HNWI » décrit certes le haut de la pyramide patrimoniale, mais il correspond d’abord et avant tout au segment 1–5M$.

Utilité pratique. Cela permet une lecture beaucoup plus juste des articles grand public ou professionnels qui utilisent « riches » ou « HNWI » de façon parfois imprécise.

Tableau recapitulatif des HNWI